2020运控资本市场总结:风险与机遇并行
来源: | 作者:佚名 | 发布时间: 2020-12-07 | 818 次浏览 | 分享到:
2020年,无论从国际形势,还是经济环境,都处于急剧变化时期。国内的资本市场方面,自7月份之后,由于国内疫情局势明朗,上证指数重回3000点以上,并且许多国外“热钱”也等着排队进场。


运动控制领域,疫情和国际形势双层影响下,电气设备板块也成资本的热门选择。国内某券商研究人士指出:一方面,口罩机、医用物资需求暴增;一方面,受政策引导,所以拥有研发实力、规模较大的运动控制企业,都成了资本方眷顾的对象。


回顾今年至现在,对于自动化企业来说,也是几家欢喜几家愁,但从运动控制领域来说,整体的发展是不错的。首先,运动控制作为制造生产机器核心组成部分,前半年的口罩机、医疗行业,到后半年的物流仓储、工业机器人,纺织等行业,均有较大的增长;其次,在上市公司的第三季度财报上,汇川、信捷、雷赛、埃斯顿、中大力德等一批企业的营业收入,都有较大的增长幅度。下面,我们先来看看运动控制上市企业前三季度的表现,再分析下游市场环境,以及存在哪些风险。


运动控制产业丰收的2020

今年是闹疫情的年份,社会经济遭受波及在所难免。不过,运动控制产业无论在资本市场,还是在市场业务上,都取得了较为理想的成绩。尤其是汇川、信捷、雷赛、埃斯顿、昊志机电等企业。
汇川作为国内运动控制龙头企业,在第三季度财报中显示,营收超过80亿元,较去年同期增长65%。报告指出,汇川的通用变压器、通用伺服系统、控制系统、工业机器人、新能源乘用车电控等产品,收入取得快速增长,并且自2019年7月合并贝思特也对营业收入增加起到作用。
信捷电气为国内中小型PLC龙头企业,前三季度营收超过8.1亿元,较去年同期增长74.65%。其重要的增长点,在于与疫情相关的口罩机、医疗物资等相关成套解决方案,为公司的业务增加起到巨大作用。
雷赛智能前三季度营超过6.9亿元,与去年同期相比,增长了42.46%。财报中的变动原因指出,雷赛智能通过加大研发投入,积极推广新产品和新的解决方案。其中,交流伺服和总线控制产品在报告期内实现快速增长。此外,产品和解决方案在5G、半导体、光伏等新兴行业成功应用,同时在3C、雕刻、喷印等传统行业快速复苏。
以运动控制和机器人为主营业务的埃斯顿,今年前三季度营收超过17.6亿。较之去年同期,直接增长106.4%。同样较去年增长巨大的有昊志机电,今年前三季度营业收入超过6.6亿,增幅达到155.17%。
除此之外,中大力德、新时达两家企业,三季度业务均有一定增长。其中中大力德营业收入超过5.4亿元,比去年同期增长11.58%;新时达营业收入超过28.2亿,较去年同期增长9.57%。

下游市场逐渐复苏  运动控制后市强劲

随着国内疫情逐渐明朗,社会生产活动走向正轨。同时,海外疫情不明朗,许多产业纷纷流入国内,其中最典型的案例就是印度纺织产业流入国内。根据调查显示,3Q20国内自动化市场整体规模同比增长4%,整体市场规模绝对值保持较高水平,其中OEM市场保持较高的增长态势。
半导体、3C、锂电设备等新型行业需求增长较快,是推动运动控制OEM市场增长的主要驱动力。这里面包括政策对半导体、集成电路的支持、苹果12机型带动下,3C设备更替等等。相比第二季度,OEM市场市场的明显变化,是纺织、橡胶、塑料机械等传统行业逐渐复苏。考虑到北半球进入冬季后,海外疫情可能再度爆发,预计纺织、塑料、橡胶等行业在海外产能的缺口,会带动了国内订单的上升。

再者,冶金、市政行业同样是运动控制产业前三季度的主要增长点,以“内循环为主,外循环辅”的政策定调后,大量国产运动控制产品,也得到大量应用。相比第二季度,第三季度的化工、冶金等项目型市场呈现明显增长趋势,并且轨道交通等项目进展提速。
此外,工业机器人和智能装备在第三季度的表现也着实抢眼。根据国家统计局数据,以及相关机构的调查报告显示,在2020年9月,全国工业机器人当月产量达到23194台,同比增长51.4%,金属切削机床产量超过4万台,同比增长20.6%。运动控制作为工业机器人和智能装备的核心部件,随着下游产业的增长,订单量进一步提升。

前方风险未知  市场信心有喜有忧

纵观整年的运动控制产业发展,固然取得了一定的成绩。但是对于运动控制企业的从业者来说,市场焦虑感也同样存在。其很大一方面原因,难以预判未来的市场走向。
从发展的角度来看,疫情发生以来,传统制造业暴露各种问题。解决这些问题,一方面需要数字化的供应链管理体系,另一方面则是提升工厂的自动化水平,而“机器换人”是工业升级的主流。从这个逻辑出发,运动控制产业的前景依旧是可期的。
不过,针对海外疫情的不明朗,以及国际形势的复杂。中国经济的发展,又再次站在发展的十字路口。“经济内循环为主,外循环为辅”的政策已定调,那么未来经济市场走势如何,不是一个产业的从业人士能够把握的。为此,国内运动控制产业人士对市场感到焦虑也理所当然。
虽然经济内循环为主的政策,能够为国产运动控制企业带来更多机会,但是技术的差距同样对市场产生变化。以交流伺服市场为例,第三季度增长为13.5%,较之第二季度有所下滑。有券商人士指出,国产交流伺服在第三季度增速下滑,原因在于一、二季度受海外疫情的影响,外资品牌无法正常供货。到了三季度,市场需求结构逐渐回归正常,国产品牌的市场占比因此下降。同理,低压变频器、小型PLC也是如此。
在未来的市场风险方面:首先,全球疫情极可能出现第二次爆发,导致部分产业需求下滑,进而影响运动控制产业需求减少;其次,目前运动控制核心部件IGBT、DSP芯片主要供应商是外资品牌,若核心部件供应不及时,会导致国内运动控制企业订单交付滞后。

结语
纵观今年以来,运动控制产业发展情况看,多数企业的销售业绩、经营情况都不错。尤其是涉及口罩机、医用物资的企业,取得了较大增长。在特殊的年份,能够维持增长的态势实属不易。从长远来看,国内运动控制产业发展处于上升期,未来或许有短期的波折,但大趋势依可观。面对未知的风险,我们必须新的发展思维、发展策略,坚定不移地朝着“智能制造”方向迈进,重塑品牌价值。